8月28日，乐山高新投资发展（集团）有限公司2024年度第一期定向资产担保债务融资工具——24乐山高新PPN001（资产担保）在银行间市场发行，这是全国首单以自有资产实现信用增级的资产担保债务融资工具，发行利率创西南地区同主体评级同期限定向工具历史新低。

本期产品发行人、出质人为乐山高新投资发展（集团）有限公司，主体评级AA，资产担保情况为以公司持有的股权作为质押担保，债项评级AA+，是全国首单通过资产担保而无外部信用增进下实现债项信用增级的资产担保债务融资工具，助力盘活存量资产、降低融资成本。

项目由成都银行担任主承销商和簿记管理人，国投证券担任联席主承销商，发行规模5.67亿元，期限3年，债项评级为中证鹏元AA+，发行利率2.90%，全场认购倍数2.275倍。

2022年5月27日，中国银行间交易商协会印发了《 关于开展资产担保债务融资工具相关创新试点的通知》，正式推出资产担保债务融资工具（CB）。

2023年6月30日，中国银行间市场交易商协会发布《关于进一步发挥银行间企业资产证券化市场功能增强服务实体经济发展质效的通知》，提出积极推进资产担保债务融资工具（CB）创新试点工作，鼓励支持以不动产、土地使用权、非上市公司股权等多种资产类型发行CB，充分发挥资产和主体“双重增信”机制，以抵质押模式降低企业融资成本和盘活存量资产。

CB是指发行人在发行债券时，同步提供一定的资产作为担保，如果发行人发生破产或者违约，债券投资人对担保资产享有优先求偿权的一种新型债券产品。CB债的亮点在于，债券投资人可实现“发行人主体+担保资产”的双重追索模式。

为落实上述文件精神，乐山高新投资发展（集团）有限公司牵头联合主承销商成都银行股份有限公司开展产品研究工作并梳理存量资产设计发行方案，最终确定以公司持有的股权资产为债券发行提供质押担保。

乐山高新投资发展（集团）有限公司结合当前市场情况，从资产筛选、交易结构等多方面入手，在盘活公司睡眠资产的同时有效实现了CB的产品效能，在无任何外部担保的情况下取得中证鹏元AA+的债项评级。

截至本次产品发行日，全国仅两笔以股权资产提供质押担保的CB发行落地。