最近，P2P行业事可真不少。

　　备案验收延期板上钉钉，自称是P2P的善林金融爆雷，还有我们今天要说的担保机构被注销波及P2P的事件。

　　最近，北京市金融工作局发布公告称，中源盛祥融资担保有限公司、中瑞信融资担保有限公司与华财正大融资担保有限公司3家融资担保机构的许可证被注销。

　　其中，中源盛祥官网披露，其与爱投资、银客网、爱钱帮、银豆网、多美贷、安宜投、微投天下与简单理财网8家平台有合作。

　　事情一出，投资人都急了：刚被挤走了风险备付金，P2P的第三方担保也要退出了吗？投资还有保障吗？

　　其实，多美贷与微投天下均已停业。爱投资、银客网、爱钱帮、银豆网、简单理财网5家平台客服也都纷纷表示早在2015年、2016年已终止与中源盛祥的合作。

　　再者仔细看下公告，可以发现，这三家机构的许可证被注销的原因都是“融资性担保机构经营许可证”早已过期但未即时延期。

　　从市场反映来看，在不允许承诺保本保收益的情况下，没有了风险准备金，投资人还是希望平台有保障措施，而平台也愿意通过保障措施吸引投资者。

　　因此，引入第三方担保成为很多平台现阶段不约而同采取的手段。此次注销事件只是个例，并非行业趋势性事件，但也足以说明投资人有多看重平台的第三方担保机制。

　　但话说回来，第三方担保就真的那么安全吗？

　　目前监管对于第三方提供本息保障并无明文禁止，不少平台往往夸大担保作用，宣称担保公司可以为其100%兑付本息。

　　这让不少投资者觉得，有了第三方担保，投资就绝对安全了。

　　但近来担保机构问题事件频频爆发，这其中蕴含着不小的风险。

　　1、拒绝代偿或无力代偿

　　担保公司无力担保、担而不保、选择性担保的情况并不少见。上文提到的中源盛祥就发生过这样的情况。

　　2015年9月，中源盛祥推荐并担保的“汽车配件企业流动资金周转” 2000万元借款项目逾期。

　　按照担保协议，担保公司中源盛祥应在3日内履行代偿义务。

　　但中源盛祥以“债务人并未失去偿债能力”为由，拒绝代偿。最终是由银豆网进行债券转让解决了这件事。

　　另有2016年5月中旬，易九金融57期在保项目出现风险，涉及一千多名投资人，担保本金金额共计2.538亿元。

　　其担保公司贵州省能源担保公司承诺将按两个阶段进行代偿，每个阶段代偿一半。鼎盛鑫融资担保有限公司为此提供担保。

　　第一阶段兑付资金1.3亿元如期到位，但第二阶段代偿款4000万元到账后，还有8690万元迟迟未能到位。

　　担保公司无力代偿，只能梳理、处置可变现或可抵押贷款资产。

　　2、担保公司自身运营风险

　　再比如上文说到的这三家被注销许可证的担保公司，存在着运营风险。

　　虽然目前来看，此次注销并没有P2P平台真的受到影响。

　　但不排除真的有P2P平台和许可证已过期的担保公司正在开展合作，后续如何操作也无从得知了。

　　所以，担保公司自身运营风险也是我们要关注的，这其中还包括公司合规性、财务状况、业务开展情况等。

　　3、关联担保需警惕

　　还有一种风险也不容小觑。有些平台虽然引入了第三方担保机构，但这个机构和平台本身有关联性。

　　比如此前爆出的“金鹿财行”被挤兑事件，其运作模式就是自家企业为自家平台的理财产品进行担保。

　　这其实就失去了第三方担保的意义，而成为一种变相自担。

　　我们看到，第三方担保也是风险重重，所以大家投资P2P一定要有一个概念：

　　P2P行业会逐渐回归信息中介的定位，去刚兑的大背景下，每个人要学会为自己的资金安全负责，而不是等着别人给你一个保证。

　　但与此同时，并不是说第三方担保机构就完全不靠谱了，能力够强的第三方担保机构还是能为投资加强保障。

　　咱们要在并不绝对安全的情况下，选择相对安全的保障，学会辨别第三方担保机构保障的强弱。

　　可以从以下几个方面来考虑：

　　1、区分是否是融资性担保公司同时看其运营情况

　　目前担保公司主要有融资性担保和非融资性担保的区分。

　　融资性担保公司是要有许可证的，要提取收入的一定比例作为准备金，融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍，并且其注册资金也相对雄厚。

　　而非融资性担保公司无前置审批无监管，保障力度就弱了。

　　所以选择融资性担保公司为佳，但同时也要注意上文提到的公司运营问题。

　　2、看资本实力

　　再者，避免产生上文说到的无力代偿的情况，机构的资本实力也是着重要看的，公司要有足够的资本才能在出现风险时有力代偿。

　　融资性担保公司少说也要四五千万甚至一个亿以上才说得过去吧。

　　3、看风控能力

　　其实我们投资P2P不仅要关注平台自身的风控能力，也要关注担保机构的风控能力如何。

　　风控强的担保公司，其担保的项目出现问题的可能性也就相对较小。

　　了解担保公司的风控能力，可以从分析过往案例和机构相关人员的风控经验入手。

　　4、看担保合作机制

　　再者要考虑P2P平台和担保机构的合作机制是怎样的。

　　首先要避免关联担保，再者担保力度有强有弱。

　　有的担保是全额代偿的，有的则是部分代偿。有的直接说明逾期当天或几日内垫付，有的则只说了会垫付而未指明期限。

　　5、判断机构的道德风险

　　还有一点也很重要——判断机构的道德风险大不大，这意味着到时拒绝代偿的可能性大小。

　　可以看看外界对其的评价如何，以及其面临的法律诉讼情况等。

　　做担保业务的，遇到诉讼挺正常的，但数量太多就不正常了。比如上文提到的中瑞信融资担保有限公司。

　　企查查中看到，该公司共有143条法律诉讼，这未免太多了吧？并且网上也有不少关于该公司的争议性新闻。

　　这样的担保机构，道德风险还是挺大的。

　　总结一下今天说的，其实就是3句话。

　　一，此次3家担保公司许可证被注销属个别案例，并非说第三方担保要消失了。

　　二，投资P2P要摒弃刚兑的观念，理性看待第三方担保也有风险。

　　三，想知道投资保障实力如何，就要花点功夫研究下其背后的担保是真强大还是很鸡肋。