随着江西省赣州市上犹县油石乡河唇村村民刘大华脐橙基地版图的扩大，他与金融的依存度也在不断增强。2022年，上犹农商银行油石支行在了解到刘大华的基地有铺设灌溉设备和扩大种植规模的资金需求时，将其原来的20万元信用贷款提升至30万元。有了这笔资金，刘大华的脐橙基地得以加快建设，2023年终于迎来第一年挂果，3000多斤脐橙在网络上预售一空。从20万元到30万元，这10万元信用贷款额度差距看似不起眼，却体现出赣州在普惠金融改革创新试点中走出的坚实一步。

　　2022年，江西省赣州市以普惠金融改革试验区建设为契机，坚持政府主导、市场引导的原则，创新设立融资分险模式“整村担保”。2023年6月，国务院五部门下发《关于金融支持全面推进乡村振兴 加快建设农业强国的指导意见》，其中对整村担保这一模式进行了重点部署。什么是整村担保？它的推出带来了哪些变化？带着这些疑问，《金融时报》记者前往这一创新模式发源地江西省赣州市上犹县一探究竟。

　　随着采访的不断深入，《金融时报》记者发现，整村担保并非单纯意义上信贷产品或方式的改变，而是基于普惠金融改革创新试验区建设，在更高层面解决普惠金融发展中制约性矛盾的一次有益尝试，是对传统融资模式的解构与重塑。

　　“整村担保”源于赣州普惠金融改革试验区。

　　融资难融资贵是普惠金融需要攻克的重点问题。在脱贫攻坚时期，赣州市就曾发挥财政资金增信功能，探索建立了“财园信贷通”“小微信贷通”等多款政府增信融资产品，该类“信贷通”产品将传统的财政拨款支持改为建立风险缓释基金，再由银行通过杠杆比例发放贷款，有了政府的担保和背书，信贷资金可以源源不断流入企业和农村，为赣南苏区脱贫攻坚和乡村振兴发挥了重要作用。然而，这一做法却在近几年陆续出现不良率高、政府代偿压力大的情况，甚至影响到多方合作。

　　遇到问题解决问题。经过多次实地调研，并与金融机构、政府部门梳理风险分解路径后，原人民银行赣州市中支党委发现，一方面，由于“信贷通”采取政府推荐名单制，服务覆盖面并不广泛，且计划指令性强，受非市场化因素影响大，政府、银行、市场主体之间信息不对称，容易产生道德风险和逆向选择风险；另一方面，由于银行在贷款发放上没有自主权，客户经理在贷款审查上缺乏积极性，也影响到增信产品的不良率，而一旦形成不良贷款需要代偿时，在完成诉讼流程、取得法院判决书后，仍需十几个部门签字盖章，代偿的不确定性打击了信贷续做意愿。重塑一个兼顾各方利益、商业可持续的政府增信融资机制，成为当时各方最迫切的期待。

　　2020年8月，赣州市获批成为全国第三批普惠金融改革试验区。立足“改”字，赣州金融系统围绕普惠金融大胆创新突破，破解政策性路径依赖，摒弃封闭化思维模式。通过金融业务或者金融资源利益再调整和再分配，打通各方阻滞，可以更好解决长期存在于普惠金融实践中的矛盾和问题。于是在原人民银行赣州市中心支行的支持下，人民银行上犹县支行打破传统政府增信融资机制，重新定义政府、银行、担保公司和农户四方的权利与义务，经过多方研讨和反复商业可持续验证，创新推出“整村担保”融资分险模式，并于2022年3月正式试点，开启了一条多方共赢的探索之路。

　　从外在看，整村担保依旧是担保公司为银行发放农户贷款提供担保，但其内在逻辑却发生了很大改变。

　　以信用作为准入条件，整村担保把市场主体选择权和风险控制权还给银行，发挥银行在信贷风险控制中的专业化优势和主观能动性；依托政府和社会基层治理优势，以信用农户评选、农户信用信息联网核查作为贷款准入门槛，进一步强化信用意识的构建。据了解，自整村担保模式开展以来，上犹农商银行使用农户信用信息联网核查频率大幅提高，人民银行赣州市分行同时启动了惠农综合金融服务平台建设，推动银行机构数字信息核查便利化。

　　用整体质量风险把控替换单笔不良核算，整村担保模式改变了原有单笔贷款担保模式，对合作银行整体授信发放的信用贷款开展整体质量担保，设定指标视情况分层次风险代偿。在上犹县的试点中，上犹县百世轩融资担保公司在上犹农商银行存入5000万元备付金，农商银行按照不低于备付金4倍、不高于8倍原则确定整体贷款额度，并引入自然违约率3%和普惠贷款最大监管容忍度5%两个指标。若整体不良率小于3%，对列入损失类的农户贷款进行代偿；若整体不良率超过3％，则对3％至5%以内的全部担保本金进行代偿。这一设定在分担风险的同时，降低了贷款过程中的道德风险。

　　对现有资源利益及机制的再调整，实现融资成本整体压降。人民银行为发放整村担保贷款的银行提供再贷款资金，担保公司以活期利率收取保证金存款利息以及担保费，银行按照“谁付费谁受益”原则代替农户向担保公司缴纳担保费，并为农户在信贷额度和利率方面持续提供优惠。如担保期间未发生代偿，作为奖励，银行还可获得担保公司返还部分担保费以及在下一年度适当降低担保费率。

　　整村担保模式突出信用为本和市场化原则，兼顾各方利益，调动多方积极性，试点后取得了显著成效。据统计，试点期，上犹县通过整村担保模式发放贷款2.08亿元，覆盖行政村131个，惠及信用农户2670户，涉农信贷规模和覆盖面显著提高；农户因无需支付保费以及享受优惠利率，户均可节省1207元；由于规模扩大，上犹县百世轩融资担保公司担保倍数提升了5.6倍，保费收入占比由试点前29.6%提高到试点后的85.55%。得益于再贷款和保证金利息减降，上犹农商银行整村担保贷款成本收入比相较全部贷款低近10个百分点，且由于风险控制得当，实际不良率仅1.78%，未发生代偿，担保公司直接将上年保费的80%转入次年。“全行对‘整村担保’工作积极性都非常高，大家是真心认可这个模式。”上犹农商银行董事长张义丽说。

　　事实上，整村担保模式的受益者不只是农户，其影响力已深入到上犹经济社会的方方面面。2023年5月，整村担保模式在赣州全市推广的同时，上犹县再次开启新尝试，将农户整村担保场景拓展到新市民“整社区担保”，首批5000万元新市民整区担保贴息贷款顺利发放。“该模式破解了新市民有效担保不足的融资梗阻，加上农商银行网点覆盖面大，对创业担保工作推动效果显著。”上犹县就业创业服务中心副主任蔡龙传说。

　　从农户、新市民的实质性受惠，到政府性融资担保公司业务实质性改善，以及银行机构实现商业可持续，原人民银行上犹县支行行长幸泽林坦言，整村担保模式的实施效果正逐步显现，其中，最为可喜的是多方思路观念的变化。幸泽林认为实现多方共赢局面，根源在于政府、人民银行、金融机构、担保公司在利益让渡和服务增持后，实现新的利益均衡，而这恰恰能更好地促进各方转变思想、解放思想。

　　采访中，张义丽告诉《金融时报》记者，整村担保模式极大地提升了上犹农商银行在普惠领域贷款的积极性。据统计，上犹农商银行有效信贷投放2021年为3.2亿元，到2023年仅前10个月就达到6.3亿元。2023年，该行被江西省农村信用社评为86家成员行中唯一一家县级普惠金融服务标杆单位。此外，以整村担保为契机，上犹农商银行与当地政府部门密切开展党群共建、工作互助，为金融服务进社区、进园区带来不少便利。张义丽表示，面对金融创新试点，员工热情空前高涨。上犹县百世轩担保公司总经理舒国君也表示，整村担保模式不仅激活了牌照，更为他们厘清了未来发展思路，“回归主责主业，做大担保倍数，发挥好融资担保的撬动作用，与银行一同提升政府增信产品的市场覆盖率。”

　　作为整村担保模式推动实施最大的支持者，人民银行赣州市分行党委书记、行长夏春雷认为，整村担保模式是赣州普惠金改一个具有非凡意义的样本。改革的关键词是“改”，赣州作为改革试验区，应该以问题为导向，拿出自我革新、自我革命的勇气，去解决阻碍发展的问题，解放束缚行动的思想观念。整村担保模式没有局限于简单创新产品或流程上修补，而是跳出条条框框，突破利益格局，是真正意义上打通关键环节，同时又兼顾各方利益的改革探索。