“担保公司挂羊头卖狗肉私下进行‘倒贷’是普遍现象，就是以高出银行同期存款利率好几倍的回报率吸收民间资金，再以高息对外放贷，从中赚取丰厚息差。”有业内人士一语中的。

　　据悉，有些银行工作人员也涉足其中。其具体操作方式就是银行工作人员以远高于银行同期存款利息为诱饵，以中间人或担保人的身份，将客户介绍给企业，坐收不菲的佣金。

　　然而这条貌似完整的高利贷食物链却酝酿着巨大的风险。“一旦其中一个环节出现了坏账，那么整个链条都会断裂，引起连锁反应。甚至会影响整个金融业的信用问题。”北京大军经济观察研究中心主任仲大军在接受《中国产经新闻》记者的采访时说。

　　更严峻的问题在于，担保公司之间互相拆借资金、合作担保放贷现象也非常普遍，只要一家出现问题，难免出现一损俱损的局面。

　　而高达10%以上的利率早已超出了中小企业的盈利空间。借贷的企业多是为了一时之急需，或为了归还到期的银行贷款，放手一博，但如果一旦押注失败，受牵连的不仅是担保公司，还连带着无数个劳苦半生的个人或家庭。

　　既然风险重重，为什么那么多担保公司还前赴后涌、纷纷涉足其中？

　　据业内人士分析，主要有内外两方面的原因。就其外因，一方面与银根收紧、中小企业资金匮乏有关；另一方面是民间资本有涉足民间借贷市场的冲动。在目前股市、房市投资难获收益的情况下，民间借贷市场高达20%的年贷款利率显得格外诱人。

　　“我们这是明知山有虎，偏向虎山行。”厦门一位小企业创始人表示，“借高利贷等于饮鸩止渴，不借吧，就只能眼睁睁看着自己的企业走进死胡同。”

　　就其内因，除了监管层面存在监管漏洞外，更与担保公司的经营现状以及追逐高额利润的冲动有关。

　　根据银监会最新公布的数据，当前融资性担保公司平均净资产放大倍数为2.1倍。而业内普遍认为，放大倍数到3倍才能保本，5倍才能盈利。由此可见，合规经营的担保公司只能勉强保本。

　　“厦门担保公司的担保费一般在0.8%~1%之间，相比月息3%以上的高利贷，还有谁不动心？”有业内人士称。于是，在利润诱惑面前，有些担保公司开始疏远担保业务，热衷于高风险投资、高息借贷甚至非法集资。

　　此前，厦门市经发局摸底排查结果显示，有近1/3的业者几乎没有相关融资担保业务，1/3业者进行的是非融资担保业务，仅1/3在开展融资担保业务。

　　除了担保公司，各种数不胜数以投资管理、投资咨询等名目出现的公司，比如小额贷款公司以及典当行等，也纷纷加入高利贷阵营，兴风作浪。有业内人士疾呼，体制外金融的整顿已如箭在弦。

　　对此现象，集美大学财经学院副教授王金安直指“监管不到位”。目前有关民间借贷的政策法规不完善，监管不严，导致其运营过程中出现了诸多问题。比如，很多代办执照的公司根本就不需要申请者提供这些资质，只需付办证的钱，就可以一步到位。

　　但仲大军认为，做到监管到位在目前来讲还有一定的难度。最主要的还是担保公司要自律，杜绝做高利贷的业务。此外在承担担保业务时也一定要摸清对方的还款能力、信用能力以及承担风险的能力。

　　但著名财经评论员叶檀认为，严厉的监管无法堵截市场的风险，民间金融与高利贷的泛滥说明了一切。只有承认民间金融，监管民间金融，制定民间金融规则，才能让中国的市场经济迎来大发展阶段。

来源：中国产经新闻报             记者：张箫然